Что такое альтернативные инвестиции?
Альтернативные инвестиции — это финансовые активы, которые не подпадают ни под одну из обычных категорий инвестиций. Обычные категории включают акции, облигации и наличные деньги. Альтернативные инвестиции могут включать частный или венчурный капитал, хедж-фонды, управляемые фьючерсы, предметы искусства и антиквариат, товары и производные контракты. Недвижимость также часто классифицируется как альтернативная инвестиция.
ОСНОВНЫЕ ВЫВОДЫ
- Альтернативные инвестиции — это финансовые активы, которые не подпадают под традиционные категории капитала/дохода/денежных средств.
- Частный или венчурный капитал, хедж-фонды, недвижимость, товары и материальные активы — все это примеры альтернативных инвестиций.
- Большинство альтернативных инвестиций имеют меньше правил от Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC) и, как правило, несколько неликвидны.
- Хотя альтернативные инвестиции традиционно ориентированы на институциональных или аккредитованных инвесторов, они стали доступными для розничных инвесторов через альтернативные фонды.
Понимание альтернативных инвестиций
Большинство альтернативных инвестиционных активов принадлежат институциональным инвесторам или аккредитованным состоятельным частным лицам из-за их сложного характера, отсутствия регулирования и степени риска. Многие альтернативные инвестиции имеют высокие минимальные инвестиции и структуры сборов, особенно по сравнению с взаимными фондами и биржевыми фондами (ETF). Эти инвестиции также имеют меньше возможностей для публикации поддающихся проверке данных о результатах и рекламы для потенциальных инвесторов. Хотя альтернативные активы могут иметь высокие начальные минимумы и первоначальные инвестиционные сборы, транзакционные издержки обычно ниже, чем у обычных активов, из-за более низкого уровня оборота.
Большинство альтернативных активов довольно неликвидны, особенно по сравнению с их обычными аналогами.Например, инвесторам, вероятно, будет значительно сложнее продать бутылку вина 80-летней выдержки по сравнению с 1000 акциями Apple Inc. из-за ограниченного числа покупателей. Инвесторы могут испытывать трудности даже с оценкой альтернативных инвестиций, поскольку активы и транзакции, связанные с ними, часто редки. Например, продавец золотой монеты Saint-Gaudens Double Eagle 1933 года выпуска стоимостью 20 долларов США может испытывать трудности с определением ее стоимости, поскольку известно, что их существует только 13, и только одна может находиться в законном владении.